Актуальные проблемы экономики и финансов: тезисы докладов VIІ Международной научно-практической конференции (Киев - Санкт-Петербург - Вена, 31 октября 2016)
Секция: Экономика, организация и управление предприятиями
БЫЧКОВА ОЛЬГА ВЛАДИМИРОВНА
к.э.н., доцент
БИЛАН АНАСТАСИЯ СЕРГЕЕВНА
студентка кафедры «Экономика предприятия»
Донецкий национальный университет
г. Донецк, Украина
ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ШАХТЫ ИМ. А.А.СКОЧИНСКОГО С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДИКИ У.БИВЕРА
В процессе управления финансовыми потоками предприятия возможность наступления банкротства существует всегда, особенно в условиях нестабильности и при высоких рыночных рисках.
Множество методов и показателей финансового контроля образует в совокупности поле диагностики финансового состояния предприятия. Диагностика – это основа для проведения системного анализа с целью выявления проблемных зон функционирования хозяйствующего субъекта и формирования вывода о возможности вероятностного наступления банкротства [1,с.304].
Целью диагностики финансового состояния предприятия, исходя из вышеизложенного, является определение отклонений в деятельности предприятия, выявление проблемных зон функционирования в условиях недостаточности полученных данных.
Результаты анализа и оценки вероятности банкротства представляет интерес не только о вопросе возможного наступления банкротства, но и возможности восстановления финансовой стабильности и платёжеспособности предприятия. Финансово-экономические показатели, характеризующие состояние предприятия, при котором восстановление стабильного экономического состояния невозможно, можно назвать ориентирами крайне критического финансового положения [2, c.357].
В данном исследовании мы проведем диагностику
Уильям Бивер стал одном из первопроходцев в исследовании денежных потоков предприятия. Он проанализировал за пятилетний период 20 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась.
Система показателей У.Бивера предполагает, что отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия. Система основных финансовых показателей У.Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, результаты которого представлены в табл.1.
Таблица 1
Система показателей У. Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства
|
Финансовый показатель: |
Формула коэффициента |
Состояние 1 |
Состояние 2 |
Состояние 3 |
|
Коэффициент У.Бивера |
|
0,4-0,45 |
0,17 |
-0,15 |
|
Коэффициент рентабельности активов, % |
|
6-8 |
4 |
-22 |
|
Коэффициент финансового «рычага» |
|
<0,37 |
<0,5 |
<0,8 |
|
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
|
0,4 |
<0,3 |
<0,06 |
|
Коэффициент покрытия |
|
<3,2 |
<2 |
<1 |
Значения нескольких коэффициентов сравниваются с нормативными величинами, и в соответствии с ними предприятию присваивается одно из трех состояний:
Преимуществами модели У.Бивера являются использование показателя рентабельности активов и вынесение суждения о сроках наступления банкротства компании.
На основе финансовой отчетности анализируемого предприятия за период 2013-2015 гг. [3], а также, используя данные представленные в табл.1 произведем расчет основных показателей У. Бивера для оценки финансового состояния шахты им. А.А.Скочинского с целью диагностики банкротства. ( Табл. 2)
Сравним полученные значения коэффициентов с нормативными величинами, и в соответствии с ними, определим финансовое состояние угледобывающего предприятия за период 2013- 2015 гг.:
Коэффициента У.Бивера в 2015 году составил 0,07, данное значение свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса у предприятия, т.к. рекомендуемые значения показателя находятся в интервале от 0,17 до 0,4. Следует отметить, что в течение трех лет наблюдается тенденция к снижению по данному показателю, что свидетельствует о том, что с каждым годом риск наступления банкротства с каждым годом увеличивается. Полученные значения коэффициента У.Бивера за период 2013-2015 гг. относятся ко второй группе, значения в данном интервале говорят о том, что предприятие находится за пять лет до банкротства.
Значения коэффициента рентабельности за период 2013-2015 гг. равно нулю, данное значение, также, относится ко второй группе. Полученное значение данного коэффициента говорит о низкой эффективность предприятия и результативность в создании прибыли с помощью активов. Значения коэффициента рентабельности за период 2013-2015 гг. равно нулю, данное значение, также, относится ко второй группе. Полученное значение данного коэффициента говорит о низкой эффективность предприятия и результативность в создании прибыли с помощью активов.
Таблица 2
Расчет финансовых показателей У. Бивера для оценки финансового состояния шахты им. А.А.Скочинского с целью диагностики банкротства
|
Финансовый показатель: |
2013 |
2014 |
2015
|
Финансово устойчиво
|
Банкротство в теч. 5 лет |
Банкротство в теч. 1 года |
|
Коэффициент У.Бивера |
0,1 |
0,11
|
0,07
|
0,4-0,45 |
0,17 - -0,15 |
-0,15 |
|
Коэффициент рентабельности активов, % |
0 |
0 |
0 |
6-8 |
4 |
-22 |
|
Коэффициент финансового «рычага» |
0,33 |
0,37 |
0,46 |
<0,37 |
<0,5 |
<0,8 |
|
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
0,08 |
0,12
|
0,1
|
0,4 |
<0,3 |
Менее 0,06 |
|
Коэффициент покрытия |
1,69 |
1,57
|
1,3
|
<3,2 |
<2 |
<1 |
Значение коэффициент покрытия, также, относится ко второй группе. Полученные значения за период 2013-2015 гг. говорят о нормальной способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Показатель платежеспособности имеет тенденцию к снижению за анализируемые три года, в связи с этим возрастет также риск банкротства предприятия.
Таким образом, если на шахте не будут реализованы меры по преодолению финансовой неустойчивости, то предприятие может столкнуться с ситуацией, когда придется решать проблемы, связанные с быстро надвигающимся банкротством. Обобщая сказанное целесообразно отметить, что анализ вероятности банкротства приобретает значение одного из основных регуляторов, которыми субъекты пользуются как средством воздействия на финансовые процессы, происходящие на предприятии.
Литература:
